Effets des débouclages de ventes à découverte Lyon Rhône

Copyright © Apprendrelabourse.org - Nous allons voir ici les éléments techniques présents dans les phases baissières liées aux ventes à découvert. La vente à découvert (VAD) consiste à vendre un titre que l'on ne détient pas en se le faisant prêter contre intérêts par un intermédiaire financier (votre banque) puis à le racheter pour le rendre au prêteur initial. C'est l'opération inverse de l'achat/vente classique qui formalise une anticipation haussière (acheter pour vendre plus haut), soit une vente/achat (vendre haut pour racheter plus bas.) Vous pensez que le titre A qui cote 100 va descendre à 85, vous faites une vente à découvert à 100 puis le rachetez à 85 en empochant la différence soit 15 (- les frais)

Le principe est ainsi très simple et permet de suivre les phases baissières tout en en bénéficiant. Pour un français cela n'est possible que sur les valeurs éligibles au SRD (cf. pour le détail de cette notion, le 1er livre dans la rubrique 'votre formation' sur la gauche de la page 133 à 136 avec le détail de la technique du report) et est interdit dans un PEA (Plan d'Epargne en Actions) Les conditions particulières sont à vérifier au cas par cas auprès de son intermédiaire notamment pour les coûts et les effets de levier possibles associés.

1 / Le contexte et l'enclenchement des positions :

Dans l'article du 31 mai dernier intitulé La crise bancaire US est-elle finie ? un graphe sur 15 ans était présenté concernant l'indice des banques US 'BKX'. C'est cet indice qui va nous servir d'exemple. Une aubaine incomparable vu la situation actuelle qui va nous servir d'exemple concret en temps réel tout en permettant de faire un point sur cette dernière semaine.

Sur le haut du point cerclé de jaune sur la courbe du 1er graphe nous évoquions fin mai dans le lien ci-dessus : " Si l'ensemble du compartiment des bancaires US se mettait à dévisser, nous pourrions simplement voir plus que de la vaisselle cassée. Vous l'expliquer après... quel intérêt ?  La seule chose qu'on puisse vous délivrer valablement est que la probabilité d'un dérapage est élevée sur les niveaux repris sur le dernier graphe (....) l'indice des bancaires US n'a pas encore tout à fait donné son verdict."

Le verdict est désormais connu de tous... il était un peu tôt pour conclure à la fin de la crise. A partir du moment où un tel support vieux de 10 ans est rompu que se passe-t-il ? (Nous sommes dans la partie inférieure du rond jaune)

Un grand nombre de positions à l'achat sont 'coupées' par des ordres STOP pour limiter les pertes à mesure que la rupture de tendance se matérialise et ceci a tendance à mettre les acheteurs sur le banc dans l'attente d'y voir plus clair. L'autre phénomène qui va renforcer le mouvement baissier est l'arrivée de ceux qui émettent sur le marché des positions baissières via notamment des ventes à découvert. Eux par contre quittent...

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