Les liquidités..., le nerf de la guerre ! (suite) Lille Nord

Si la part des liquidités à conserver dépendra de bon nombre de paramètres, comme votre aversion au risque, votre horizon d'investissement, vos objectifs d'évolution du marché, elle devra évoluer dans le temps en fonction du déroulement ou non de votre scénario et de l'évolution du marché.

Nous allons voir aujourd'hui, à l'aide d'un exemple basé sur le CAC, comment illustrer cette gestion des liquidités. Ce n'est bien sûr qu'un exemple, et si cela paraît toujours plus simple sur le papier que dans la réalité, j'espère que cela vous permettra de mieux comprendre comment gérer ces liquidités et votre portefeuille.

Dans notre exemple, nous allons prendre le cas d'un portefeuille MT/LT, dont nous allons suivre l'évolution à partir de septembre 2004. Le CAC évolue à ce moment là dans un canal haussier LT, matérialisé en vert sur le graphique ci-dessous, et vient de rebondir sur la base de ce canal.

Nos objectifs sont une poursuite de la tendance haussière par paliers au sein de ce canal, éventuellement jusqu'aux plus hauts historiques des 6900 pts. Nous allons donc faire évoluer les liquidités au fur et à mesure de l'arrivée sur de nouveaux paliers de marché, et en fonction de l'évolution du marché au sein du canal haussier.

Les différents paliers que nous nous sommes fixés, notamment à partir de l'analyse technique (suite à la période 1999/2002), et en veillant à un écart relativement proche entre chaques, sont les suivants :

                                                   Palier 1 : 4250

                                                   Palier 2 : 4700

                                                   Palier 3 : 5250

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(Michel Delobel/ ACGest- formations et coaching)

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